5月LPR報(bào)價(jià)下調(diào)，直接原因是5月7日人民銀行等部門推出“一攬子”金融政策，人民銀行宣布下調(diào)政策利率0.1個(gè)百分點(diǎn)，即公開市場(chǎng)7天期逆回購操作利率從1.5%調(diào)降至1.4%，并表示預(yù)計(jì)將帶動(dòng)LPR同步下行約0.1個(gè)百分點(diǎn)。5月LPR報(bào)價(jià)的定價(jià)基礎(chǔ)發(fā)生改變，LPR同步下行，顯示政策利率調(diào)整開始向貸款市場(chǎng)利率傳導(dǎo)。

  東方金誠宏觀研究分析師團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，當(dāng)前宏觀政策需要加大逆周期調(diào)節(jié)力度，通過擴(kuò)大內(nèi)需，穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)運(yùn)行。LPR下行將帶動(dòng)企業(yè)和居民貸款利率更大幅度下調(diào)，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，這是現(xiàn)階段擴(kuò)投資、促消費(fèi)的一個(gè)重要發(fā)力點(diǎn)，也有助于激發(fā)企業(yè)和居民內(nèi)生融資需求。

  隨著LPR如期下調(diào)，已有多家銀行宣布下調(diào)存款利率。昨天，工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、建設(shè)銀行、交通銀行、招商銀行、光大銀行等多家銀行下調(diào)存款掛牌利率，涉及活期存款、定期存款和通知存款等多種產(chǎn)品類型，其中一年期利率甚至破1%。

  中國民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬認(rèn)為，此次國有大行和股份行牽頭開啟第七輪存款掛牌利率下調(diào)，存款利率下調(diào)幅度大于LPR降幅，有助于降低銀行負(fù)債成本，為LPR報(bào)價(jià)的下調(diào)創(chuàng)造空間。

  北京首套房利率降至3.05%

  對(duì)個(gè)人而言，LPR報(bào)價(jià)影響較大的方面是房貸。

  記者了解到，截至此輪LPR調(diào)整前，北京首套房商貸利率為3.15%。購買位于五環(huán)內(nèi)的二套住房，商貸利率為3.55%；購買位于五環(huán)外的二套住房，商貸利率為3.35%。LPR調(diào)整后，北京首套房商貸利率降至3.05%，五環(huán)內(nèi)和五環(huán)外的二套房貸利率分別為3.45%和3.25%，均創(chuàng)歷史最低。

  以100萬元貸款本金、30年期、等額本息的首套商業(yè)銀行貸款為例，LPR調(diào)降前的總還款額為154.71萬元、月供為4297.37元；LPR調(diào)降后，總還款額為152.75萬元，月供為4243.05元?？傔€款額減少1.96萬元、月供減少54.32元。若是疊加最近幾年持續(xù)的LPR降息，月供族壓力明顯減輕。

  而對(duì)于此前放棄轉(zhuǎn)為LPR、選擇固定利率的購房者來說，房貸利率和LPR調(diào)整無關(guān)，房貸不會(huì)發(fā)生變化。對(duì)于已轉(zhuǎn)換為LPR定價(jià)利率的存量客戶，需把重新定價(jià)周期和重定價(jià)日考慮在內(nèi)，在重新定價(jià)日前月供不變。比如，與貸款銀行約定3個(gè)月的定價(jià)周期，并于2025年3月20日從銀行得到放款，那么房貸利率將于2025年6月20日后調(diào)整。

  持續(xù)鞏固房地產(chǎn)市場(chǎng)穩(wěn)定態(tài)勢(shì)

  “全國層面首套、二套房貸利率政策下限均已取消，多個(gè)城市首套房貸利率已降至約3.0%的歷史最低水平。”中指研究院政策研究總監(jiān)陳文靜表示，此次5年期以上LPR下調(diào)有助于引導(dǎo)各地房貸利率進(jìn)一步下行，進(jìn)一步降低購房成本，支持居民住房需求釋放，對(duì)鞏固房地產(chǎn)市場(chǎng)穩(wěn)定態(tài)勢(shì)將發(fā)揮積極作用。

  個(gè)人住房貸款利率保持低位，也為房地產(chǎn)市場(chǎng)帶來積極變化。國家金融監(jiān)督管理總局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，今年一季度，房地產(chǎn)貸款余額增加7500多億元，新增個(gè)人住房貸款創(chuàng)2022年以來單季最大增幅。

  不過，LPR下降并不直接意味著新增房貸利率一定下降。房貸實(shí)際利率由LPR與加點(diǎn)組成，而加點(diǎn)由各家銀行根據(jù)自身資產(chǎn)負(fù)債、資金成本、市場(chǎng)競(jìng)爭等因素綜合考量確定，每家不完全一致。近日，廣州、廈門地區(qū)部分銀行上調(diào)房貸利率下限，定價(jià)分別上浮10個(gè)基點(diǎn)、5個(gè)基點(diǎn)，當(dāng)?shù)劂y行通過調(diào)整加點(diǎn)，保持房貸實(shí)際利率穩(wěn)定在3%以上。

  招聯(lián)首席研究員董希淼認(rèn)為，隨著存款利率同步走低，以及居民預(yù)期改善，資本市場(chǎng)、理財(cái)市場(chǎng)的吸引力或?qū)⑦M(jìn)一步增強(qiáng)，這將有助于推動(dòng)資本市場(chǎng)、理財(cái)市場(chǎng)健康可持續(xù)發(fā)展。