來源：上海證券報

進(jìn)入四季度，一項(xiàng)調(diào)研揭秘了基金經(jīng)理的最新投資態(tài)度和方向。

調(diào)研結(jié)果顯示，九成以上的基金經(jīng)理看漲后市或認(rèn)為保持震蕩。電子是最受看好的板塊，獲票近六成，消費(fèi)、醫(yī)藥板塊關(guān)注度也大幅提升。

看跌基金經(jīng)理僅6%

近日，華夏、南方、易方達(dá)、農(nóng)銀匯理、興業(yè)基金等多家基金公司的基金經(jīng)理接受了調(diào)研。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，相較于9月調(diào)研結(jié)果，此次看漲的基金經(jīng)理占比增加了5個百分點(diǎn);認(rèn)為繼續(xù)震蕩的人占比減少6個百分點(diǎn);看跌的基金經(jīng)理占比僅6%，變化較小。

多位基金經(jīng)理表示，結(jié)合宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和A股現(xiàn)在的估值水平，目前A股市場處于底部區(qū)域，整體上看具有較佳的配置機(jī)會，應(yīng)保持樂觀積極的心態(tài)面對四季度及明年的A股市場。

“在目前時點(diǎn)，宏觀環(huán)境角度方面有利于A股的因素正在不斷積累和增加。”興業(yè)基金高圣認(rèn)為，海外方面，美聯(lián)儲持續(xù)加息有望進(jìn)入尾聲，不斷上升的利率對資產(chǎn)價格壓力最大的階段有望過去;國內(nèi)方面，國家不斷出臺推動經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的各項(xiàng)政策和舉措，國內(nèi)各項(xiàng)利好因素在不斷積累;匯率方面，盡管上半年人民幣相對美元出現(xiàn)了一定幅度的貶值，但在當(dāng)前匯率水平進(jìn)一步下行的空間已經(jīng)有限。

風(fēng)格方面，大盤價值風(fēng)格仍較受關(guān)注，但關(guān)注度較9月時有所下降。調(diào)研顯示，滬深300指數(shù)、中證500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)獲基金經(jīng)理的投票比例分別為35%、29%、18%。相較于9月調(diào)研數(shù)據(jù)，滬深300指數(shù)獲票比例下降8個百分點(diǎn)，中證500指數(shù)、創(chuàng)業(yè)板指數(shù)比例各有升降，變化相對較小。

電子仍然最“受寵”

哪些板塊最受基金經(jīng)理關(guān)注?

調(diào)研結(jié)果顯示，與9月結(jié)果相似的是，電子仍是基金經(jīng)理最看好的板塊，獲票比例達(dá)到56%。

華安基金認(rèn)為，一方面，AI人工智能正迅速崛起為全球科技創(chuàng)新浪潮的核心驅(qū)動力;另一方面，受各大品牌新機(jī)發(fā)布催化，此前較為疲軟的消費(fèi)電子市場受到信心提振。從行業(yè)發(fā)展周期來看，行業(yè)周期復(fù)蘇預(yù)期逐漸清晰，行業(yè)有望會重回景氣通道。

從近期資金情況看，據(jù)天風(fēng)證券(601162)測算，國慶節(jié)前一周，偏股型基金在房地產(chǎn)、非銀行金融、機(jī)械、銀行、國防軍工等行業(yè)的倉位下降，但在電子、計算機(jī)、通信、傳媒等行業(yè)的倉位提升。

數(shù)據(jù)也顯示，截至10月14日，近一個月以來，機(jī)構(gòu)調(diào)研次數(shù)最多的行業(yè)是計算機(jī)軟件，其次是半導(dǎo)體。

西部利得基金表示，結(jié)構(gòu)上，短期看好受益于行業(yè)景氣階段性回升的消費(fèi)電子、半導(dǎo)體等板塊，同時關(guān)注新能源方向的機(jī)會;中長期看好受益于市場風(fēng)險偏好提升、有產(chǎn)業(yè)趨勢和政策支撐、圍繞人工智能、自主可控等方向的科技和制造板塊。

除了電子板塊，看好消費(fèi)、醫(yī)藥板塊的基金經(jīng)理占比均接近四成，較9月調(diào)查的結(jié)果而言，人氣大幅提升，而順周期板塊的獲票比例也小幅提升。

部分基金經(jīng)理建議，后續(xù)可維持適度均衡的投資策略。興業(yè)基金錢睿南表示，短期來看，他將保持適中的股票倉位，行業(yè)層面重視科技成長行業(yè)，尤其是立足于國內(nèi)的數(shù)字經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè);同時，逐步增加地產(chǎn)基建產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)行業(yè)配置，比如建材、家居、家電等;醫(yī)藥行業(yè)調(diào)整漸近尾聲，也將逐步提升投資比例。