兩者的主要區(qū)別在于形式不同，股指期貨也是一種“貨”，只不過在未來交割;而期權(quán)是一種“權(quán)利”。具體區(qū)別主要體現(xiàn)在這些方面：

【1】股指期貨的交易雙方權(quán)利義務(wù)是對(duì)等的;而期權(quán)買方是擁有權(quán)利的一方，賣方是需要履行義務(wù)的一方。

【2】股指期貨交易雙方的風(fēng)險(xiǎn)收益是對(duì)等的;期權(quán)買方收益無限風(fēng)險(xiǎn)有限，賣方則相反。

【3】股指期貨的交易雙方都需要支付保證金;期權(quán)則只需賣方支付保證金。

股指期權(quán)權(quán)利金怎么繳納?

權(quán)利金是期權(quán)的買方為獲取期權(quán)合約所賦予的權(quán)利而必須支付給賣方的費(fèi)用，其多少取決于敲定的價(jià)格、到期時(shí)間以及整個(gè)期權(quán)合約，因此股指期權(quán)不操作不需要繳納權(quán)利金的。

比如，50ETF當(dāng)前的價(jià)格是2元每份，如果投資者認(rèn)為上證50指數(shù)在未來1個(gè)月之內(nèi)會(huì)上漲，選擇購買50ETF認(rèn)購期權(quán)，買入1份合約，即10000份，如果當(dāng)前期權(quán)的權(quán)利金是0.1元，那么投資者就需要花費(fèi)0.1×10000=1000元的權(quán)利金。

如果在一個(gè)月之后，50ETF上漲到3元每份，這名投資者行使權(quán)力取得50ETF并且在后一個(gè)交易日賣出，那么他能夠獲利(3-2)×10000=10000元，如果去掉之前的1000元權(quán)利金，收益就是9000元。

如果在一個(gè)月之后，50ETF下跌到1.5元每份以下，這個(gè)價(jià)格是低于之前約定的行權(quán)價(jià)格，投資者可以選擇不行權(quán)，那么最大的虧損金額也就是那1000元的權(quán)利金。