可轉(zhuǎn)債套利操作技巧有哪些?

可轉(zhuǎn)債是上市公司為了融資，向社會公眾所發(fā)行的一種債券，可以在二級市場上交易，其中存在以下套利技巧：

1、轉(zhuǎn)股套利

在轉(zhuǎn)股期限內(nèi)，當(dāng)溢價率為負時，投資者立馬把手中的可轉(zhuǎn)債進行轉(zhuǎn)股操作，再把轉(zhuǎn)換成的股票在二級市場上賣出進行套利。

2、正股漲停套利

可轉(zhuǎn)債的走勢，受正股的走勢影響，一般來說，當(dāng)正股上漲時，可轉(zhuǎn)債會上漲，正股下跌時，可轉(zhuǎn)債會跟著下跌，因此，投資者在正股漲停后，無法買入正股，可以借道轉(zhuǎn)債買入，如果次日繼續(xù)漲停，則出現(xiàn)套利機會。

3、博弈回售套利

當(dāng)出現(xiàn)拉抬股價的情況時，投資者可以用折價轉(zhuǎn)股套利，即在轉(zhuǎn)股價70%附近反復(fù)買入賣出，獲得套利;當(dāng)出現(xiàn)下調(diào)轉(zhuǎn)股價的情況時，投資者可以買入轉(zhuǎn)債，采用博弈下調(diào)轉(zhuǎn)股價套利策略。

4、博弈下調(diào)轉(zhuǎn)股價套利

當(dāng)上市公司下調(diào)轉(zhuǎn)股價的時候，轉(zhuǎn)股的動機一般來說非常強烈，此時買入轉(zhuǎn)債，如果能夠成功轉(zhuǎn)股，套利成功，獲利空間也比較大。

5、配售套利

投資者可以提前買入正股，等待拉升;而在可轉(zhuǎn)債公開發(fā)行時，配售到相應(yīng)的轉(zhuǎn)債之后，可轉(zhuǎn)債上市，價格上升，進行套利。

6、博弈強贖倒計時套利

當(dāng)正股價持續(xù)10天在轉(zhuǎn)股價130%以上的時候，就是博弈套利的時機，一般這個時候可能出現(xiàn)股價在130%上下波動的情況，此時可以反復(fù)買賣正股，形成套利。

7、跌停板套利

連板龍頭日內(nèi)被砸跌停，很有可能會有反核資金進行翹板反核的操作，那么這種時候假如有可轉(zhuǎn)債，就可以把轉(zhuǎn)債當(dāng)做正股去做翹板操作，從而避免反核失敗的風(fēng)險。

8、T+0套利

投資者還可以利用可轉(zhuǎn)債的T+0交易方式來套利，即在可轉(zhuǎn)債的低位買入，等可轉(zhuǎn)債上漲超過投資者的持倉成本之后，再進行賣出操作，賺取一定差價。

9、板塊效應(yīng)套利

當(dāng)某個板塊發(fā)酵時，很容易會出現(xiàn)前排頂一字的情況，其后排一般會出現(xiàn)補漲的走勢，投資者可以考慮購買一些后排可轉(zhuǎn)債，等其拉升之后再賣出，賺取一定的價差。

10、題材輪動套利

當(dāng)行情沒有明顯主線的時候，往往會出現(xiàn)各種題材輪動的現(xiàn)象，投資者可以根據(jù)市場上的題材輪動來買賣可轉(zhuǎn)債，即當(dāng)某一個題材開始啟動時，投資者可以買入與該題材相關(guān)的可轉(zhuǎn)債，等其拉升到一個高度出現(xiàn)回落的走勢時，再賣出，賺取一定的價差。

可轉(zhuǎn)債套利怎么買賣操作?

1、參與新債打新，新債打新只要空戶都可以，當(dāng)上市公司發(fā)行轉(zhuǎn)債的時候就去申購，中簽后一般溢價的概率大，這種情況下一般只要不是熊市，賺錢的概率都是非常大的。

2、在二級市場直接低買高賣，可轉(zhuǎn)債實施T+0交易，投資者可以看正股股價，正股股價大漲的時候，就可以去購買轉(zhuǎn)債，正股漲幅下跌或漲幅不大則當(dāng)天不買入。

3、轉(zhuǎn)股賣出，新債上市半年后就可以轉(zhuǎn)股，在溢價率為負數(shù)的時候轉(zhuǎn)股更劃算，溢價率為正數(shù)的時候持有轉(zhuǎn)債更劃算。

4、配售套利，當(dāng)上市公司發(fā)行轉(zhuǎn)債通過審核時，就可以買入正股，因為轉(zhuǎn)股價會抬高，也能獲利。

5、當(dāng)轉(zhuǎn)債的價格低于強制贖回價格的時候買進，等待上市公司以更高的價格買回。

6、一直持有到期，可轉(zhuǎn)債的期限最長不超過6年，一般持有5年以上的利率在4%左右，不過如果低于定期則不建議長期持有