科大訊飛近日發(fā)布的2023年半年度報(bào)告顯示，公司上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入78.42億元，同比下降2.26%；歸母凈利潤(rùn)為0.74億元，同比下降73.54%；扣非后凈利潤(rùn)為-3.04億元，這是科大訊飛自上市以來(lái)首次半年報(bào)扣非凈利潤(rùn)虧損。在科大訊飛公布半年報(bào)后，部分券商研究員下調(diào)了研報(bào)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，多數(shù)維持評(píng)級(jí)不變。

(資料圖)

發(fā)布星火大模型V2.0 第二季度營(yíng)收增速轉(zhuǎn)正

8月15日，科大訊飛舉行了“解放生產(chǎn)力，釋放想象力”訊飛星火認(rèn)知大模型V2.0升級(jí)發(fā)布會(huì)，正式推出了新一代星火大模型。或因利好兌現(xiàn)，8月16日，科大訊飛股價(jià)遭遇了大幅調(diào)整。

科大訊飛近日發(fā)布的2023年半年度報(bào)告顯示，其上半年扣非后凈利潤(rùn)為-3.04億元，為公司2008年上市以來(lái)首次半年報(bào)扣非凈利虧損。

實(shí)際上，科大訊飛2023年第二季度業(yè)績(jī)較一季度而言有所好轉(zhuǎn)。從單季度業(yè)績(jī)來(lái)看，科大訊飛2023年第二季度營(yíng)收同比增長(zhǎng)9.68%至49.54億元，凈利潤(rùn)同比下降21.42%至1.31億元，扣非后凈利潤(rùn)同比下降74.45%至3402萬(wàn)元。而該公司2023年一季度營(yíng)收同比下降了17.64%，凈利潤(rùn)和扣非后凈利潤(rùn)均為較大規(guī)模虧損。

對(duì)于業(yè)績(jī)波動(dòng)，科大訊飛表示，一方面是一季度簽單、交付、驗(yàn)收等出現(xiàn)延遲，影響了收入進(jìn)度；另一方面上半年為應(yīng)對(duì)實(shí)體清單限制，從供應(yīng)鏈到相關(guān)的合同簽署需要調(diào)整；此外，訊飛認(rèn)知大模型研發(fā)攻關(guān)的新增投入一定程度上影響了當(dāng)期利潤(rùn)。

財(cái)報(bào)顯示，科大訊飛上半年研發(fā)支出16.6億元，同比去年同期16億元增加大約3.8%，高于營(yíng)收增速。

分析師普遍下調(diào)業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)值 多維持評(píng)級(jí)不變

新華財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，在科大訊飛公布2023年半年報(bào)后，部分券商研究員調(diào)整了研報(bào)預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，多數(shù)維持評(píng)級(jí)不變。

其中，平安證券研究員閆磊下調(diào)了科大訊飛2023-2025年的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)，歸母凈利潤(rùn)分別調(diào)整為10.74億元（原預(yù)測(cè)值為15.52億元）、14.01億元（原預(yù)測(cè)值為20.43億元）、18.49億元（原預(yù)測(cè)值為27.09億元），每股收益分別為0.46元、0.61元和0.80元。不過(guò)，閆磊堅(jiān)持看好科大訊飛的未來(lái)發(fā)展，維持“推薦”評(píng)級(jí)。閆磊稱，公司在核心技術(shù)自主可控和產(chǎn)業(yè)鏈可控等方面堅(jiān)定投入，預(yù)計(jì)公司未來(lái)將持續(xù)投入星火大模型的研發(fā)。

國(guó)盛證券研究員劉高暢也下調(diào)了對(duì)科大訊飛的預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，在科大訊飛披露了2023年半年報(bào)后，劉高暢預(yù)計(jì)科大訊飛2023E-2025E將實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)分別為12.15億元（原預(yù)測(cè)值16.48億元）、16.72億元（原預(yù)測(cè)值21.29億元）、23.98億元（原預(yù)測(cè)值31.96億元），考慮到公司AI龍頭地位，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

浙商證券分析師劉雯蜀在研報(bào)中預(yù)測(cè)，2023-2025年科大訊飛歸母凈利潤(rùn)分別達(dá)到20.18億元（原預(yù)測(cè)值21.13億元）、29.09億元（原預(yù)測(cè)值30.12億元）、40.01億元（原預(yù)測(cè)值40.26億元），對(duì)應(yīng)每股收益分別為0.87元、1.26元、1.73 元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

此外，安信證券研究員趙陽(yáng)、海通證券研究員楊林等券商研究員也下調(diào)了對(duì)科大訊飛的業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)值。

董事長(zhǎng)減持套現(xiàn)23.5億元還債

8月14日，科大訊飛發(fā)布公告，公司董事長(zhǎng)劉慶峰通過(guò)大宗交易系統(tǒng)賣(mài)出公司1.73%股份。此次減持后，劉慶峰對(duì)科大訊飛持股數(shù)量從1.68億股降至1.28億股，持股比例由7.27%縮減至5.54%。數(shù)據(jù)顯示，科大訊飛8月14日發(fā)生11筆大宗交易，成交均價(jià)58.82元，劉慶峰此次減持共計(jì)套現(xiàn)23.5億元?？拼笥嶏w表示，劉慶峰減持是因2021年增持籌資借款的23.5億元債務(wù)到期，需要償還借款本金。

此外，科大訊飛近期還遭遇兩家重要股東減持。2023年3月22日，科大訊飛大股東中科大資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)有限責(zé)任公司（下稱中科大資產(chǎn)）發(fā)布上市來(lái)首次減持計(jì)劃，擬在4月21日至10月12日減持不超過(guò)公司總股本1%。截至7月12日，中科大資產(chǎn)已減持公司總股本0.36%，套現(xiàn)約5.97億元。8月1日，中國(guó)移動(dòng)宣布，為收回投資成本，擬在8月22日至12月31日期間，減持不超過(guò)科大訊飛總股本1%。

今年以來(lái)，科大訊飛股價(jià)大幅上漲。據(jù)統(tǒng)計(jì)，公司股價(jià)從1月3日的32.83元一路上漲，在6月20日盤(pán)中創(chuàng)下81.9元的歷史高點(diǎn)，此后便開(kāi)始回調(diào)。8月16日，科大訊飛最新收盤(pán)價(jià)為58.48元，年內(nèi)仍漲近八成。