新華財經(jīng)上海8月27日電 （記者 徐蔚）撤回申請、終止審查、現(xiàn)場檢查成為近期IPO市場的高頻詞。8月以來，一大批排隊待審的IPO企業(yè)紛紛撤單，多達30家企業(yè)的IPO申請終止審查。其中，有6家撤單企業(yè)此前被抽中現(xiàn)場檢查。

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撤回IPO申請不代表監(jiān)管層不再追究。近日，一家已撤回材料、終止上市的企業(yè)和2名保代收到來自深交所的監(jiān)管函。業(yè)內(nèi)人士表示，自去年以來，監(jiān)管部門已經(jīng)加大對IPO撤單的監(jiān)管，對“帶病闖關(guān)”者嚴(yán)肅處理，決不允許一撤了之。

第三批現(xiàn)場檢查撤回率達30%

現(xiàn)場檢查或是此輪IPO撤單潮的重要成因。7月15日，中國證券業(yè)協(xié)會披露2022年第三批首發(fā)申請企業(yè)現(xiàn)場檢查抽查名單。20家被抽中的企業(yè)中，截至目前已有6家IPO企業(yè)撤回上市申報材料，撤回率達30%。

據(jù)上海證券報記者梳理，今年以來，中證協(xié)已經(jīng)發(fā)布了三批首發(fā)企業(yè)現(xiàn)場檢查名單，31家IPO企業(yè)被抽中。截至8月26日，其中10家已經(jīng)撤回IPO申請，撤單率達32.26%。

總體而言，抽中現(xiàn)場檢查企業(yè)的撤單率呈現(xiàn)下滑趨勢?；仡櫧衲昵皟膳鶬PO現(xiàn)場檢查：第一批9家被抽中的企業(yè)中有4家撤回材料，撤回率達到44%。第二批抽中2家IPO企業(yè)，均未撤回。而在2021年年初的現(xiàn)場檢查中，20家企業(yè)里有16家撤回，撤回比例高達80%。

南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長田利輝表示，“一查就撤”意味著申報材料存在不完全、不準(zhǔn)確或不真實的問題；“一查就撤”也體現(xiàn)出現(xiàn)場檢查的必要性和震懾力。

IPO撤單三大原因

今年以來，監(jiān)管部門強化發(fā)行上市監(jiān)管，嚴(yán)把IPO“入口關(guān)”。據(jù)記者梳理，今年以來截至8月26日，IPO終止企業(yè)近190家。其中，主動撤單達169家，占比近九成。

從撤單時機來看，大多數(shù)企業(yè)在審核問詢階段撤回IPO申請，但有12家企業(yè)為終止注冊，即提交注冊申請后撤回IPO申請。

談及IPO企業(yè)為何頻頻撤單，某中型券商投資銀行部總監(jiān)稱主要有三方面原因：第一，IPO過程中出現(xiàn)影響上市的嚴(yán)重情形，如企業(yè)被舉報有硬傷、業(yè)績大面積下滑等。這樣的企業(yè)本身已經(jīng)不符合發(fā)行條件。第二，有些企業(yè)抱著“碰運氣”的心態(tài)，自身可能在財務(wù)、法律等方面還不太規(guī)范，甚至抱有“帶病闖關(guān)”的意圖。這樣的企業(yè)一旦遭遇現(xiàn)場檢查和監(jiān)管問詢就無所遁形，只能撤回申請。第三，部分企業(yè)與所選板塊定位不符因而撤回申請，這在注冊制板塊比較常見。

監(jiān)管打擊IPO“一查就撤”

不允許IPO企業(yè)一撤了之！記者注意到，存在問題的申報企業(yè)撤回IPO申請不代表監(jiān)管層不會處罰。相關(guān)的保薦代表人也同樣屢被監(jiān)管“點名”。

早在今年7月初就撤回創(chuàng)業(yè)板IPO申請的蘇州萊恩精工合金股份有限公司，在8月24日晚收到了來自深交所的監(jiān)管函，與其同時被罰的還有保薦機構(gòu)長江證券的兩名保薦代表人。

深交所下發(fā)的問詢函顯示，現(xiàn)場檢查發(fā)現(xiàn)保薦人未對發(fā)行人首次申報前存在的轉(zhuǎn)貸情形予以充分、審慎核查，且未能通過上市輔導(dǎo)督促發(fā)行人及時整改清理。并且，保薦人在《發(fā)行保薦工作報告》出具的核查結(jié)論、在審核問詢回復(fù)中發(fā)表的核查意見與發(fā)行人實際情況不符。

萊恩精工并非個例。去年以來，監(jiān)管部門已經(jīng)加大對IPO撤單的監(jiān)管。此后，多家IPO撤單企業(yè)和保薦機構(gòu)、保薦代表人收到監(jiān)管罰單。

川財證券首席經(jīng)濟學(xué)家陳靂表示，監(jiān)管部門進一步加強投行檢查工作，這是在注冊制改革穩(wěn)步推進的背景下，落實券商作為中介機構(gòu)“把關(guān)”責(zé)任的重要舉措。在“入口關(guān)”提高上市公司申報質(zhì)量，簡化企業(yè)上市流程，有助于在保障質(zhì)量的前提下，推進注冊制改革。