萬物互聯(lián)將成為后數(shù)字經(jīng)濟時代最廣泛的落地應(yīng)用。隨著整個經(jīng)濟新舊動能轉(zhuǎn)換，數(shù)字化升級步伐加快，各行各業(yè)都迎來了數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型升級，生產(chǎn)智能化和生活智慧化趨勢進一步加速，為物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)進入下一階段高速發(fā)展期積蓄勢能。與此同時，企業(yè)定位也逐漸明晰化，開始角逐細分領(lǐng)域，市場從多個分散的網(wǎng)狀結(jié)構(gòu)逐步向著交叉發(fā)展方向進化。在政策、技術(shù)、應(yīng)用、產(chǎn)業(yè)龍頭的多方面因素推動下，物聯(lián)網(wǎng)正迎來黃金發(fā)展期，其廣闊的市場空間及高增速，是未來很長一段時間重要的投資賽道。有行業(yè)人士指出，疫后國內(nèi)經(jīng)濟逐漸復(fù)蘇，海外需求強勁，看好國內(nèi)物聯(lián)網(wǎng)需求修復(fù)的景氣反轉(zhuǎn)。在物聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)材料、必備元件、傳感器領(lǐng)域建議投資者重點關(guān)注神工股份、泰晶科技、惠倫晶體、中瓷電子、漢威科技、四方光電等;車聯(lián)網(wǎng)方面建議關(guān)注德賽西威、華陽集團、鴻泉物聯(lián)等;工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)方面建議關(guān)注三旺通信、奧普特等。

神工股份(688233)

公司已進入國內(nèi)主流集成電路制造商認證體系，已開啟多款硅片評估送樣工作，其中某款硅片已長期供貨某日本客戶。目前公司8英寸輕摻低缺陷超平坦硅片的表面平坦度與金屬元素含量控制已達到公司預(yù)定目標，客戶評估工作也進展順利。在其他高端硅片產(chǎn)品方面，公司氬氣退火片產(chǎn)品也已經(jīng)啟動客戶對接工作。產(chǎn)能布局方面，公司已完成年產(chǎn)180萬片的設(shè)備訂購，一期5萬片/月的產(chǎn)線有望達到滿產(chǎn)狀態(tài)。西南證券指出，公司持續(xù)優(yōu)化大直徑單晶硅的長晶工藝，提高設(shè)備生產(chǎn)效率、單批次產(chǎn)量和良率。未來伴隨客戶的持續(xù)拓展，以及新料號的評估通過，業(yè)務(wù)有望迎來高速成長階段。

泰晶科技(603738)

公司依托半導(dǎo)體光刻工藝技術(shù)優(yōu)勢，推動新應(yīng)用領(lǐng)域新時鐘產(chǎn)品的研發(fā)，加大物聯(lián)網(wǎng)、工業(yè)控制、汽車電子、模組、光通信等終端市場的開發(fā)和投放力度，確保公司持續(xù)健康發(fā)展。華鑫證券指出，基于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、服務(wù)器、北斗、5G基站、汽車電子等的應(yīng)用需求，公司加大了XO、TCXO等產(chǎn)線的建設(shè)與再投入。隨著智能汽車的發(fā)展及客戶導(dǎo)入，重點推進車規(guī)產(chǎn)品生產(chǎn)條線的建設(shè)、產(chǎn)品料號的開發(fā)及工藝優(yōu)化、產(chǎn)能提升，公司長期成長奠定堅實基礎(chǔ)。整體來看，公司深耕晶振行業(yè)十余年，是業(yè)內(nèi)少數(shù)具備全系列產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)能力的晶體廠商之一。雖然短期受消費類終端需求疲軟影響，但不改公司長期穩(wěn)健發(fā)展態(tài)勢。

德賽西威(002920)

公司智駕業(yè)務(wù)毛利率持續(xù)走高，隨配套規(guī)模擴大有望為公司貢獻利潤增量。公司合作伙伴英偉達已發(fā)布算力高達2000TOPS的Thor系統(tǒng)高算力芯片，支持異構(gòu)SOC和車載中央計算機，公司作為英偉達核心合作伙伴，有望在Thor芯片配套方面取得先發(fā)合作機會，中央計算平臺域控產(chǎn)品有望加速推進。信達證券指出，德賽西威歐洲公司成功收購汽車天線測試和服務(wù)的領(lǐng)先供應(yīng)商ATC。公司有望進一步整合行業(yè)領(lǐng)先的智能天線技術(shù)，逐漸覆蓋汽車天線領(lǐng)域全流程完整解決方案能力，拓展網(wǎng)聯(lián)業(yè)務(wù)版圖。公司智能駕駛領(lǐng)域具備先發(fā)優(yōu)勢，網(wǎng)聯(lián)業(yè)務(wù)版圖持續(xù)拓展，在手客戶優(yōu)質(zhì)，訂單充沛，有望直接受益于智能座艙、智能駕駛賽道高增長紅利。

三旺通信(688618)

公司業(yè)績明顯增長主要得益于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)快速發(fā)展，尤其是電力及新能源、智慧礦山、智能制造等公司傳統(tǒng)優(yōu)勢領(lǐng)域市場需求強勁，公司訂單及業(yè)務(wù)規(guī)模持續(xù)增長。2022年底公司發(fā)布股權(quán)激勵，高增速目標彰顯發(fā)展信心。民生證券指出，2022全年按中值計算的利潤率為27.61%，同比提升3.81%。一方面公司在研發(fā)和銷售端的前置性投入已基本完成，另一方面公司打造多部門聯(lián)動、崗位溝通順暢的流程型組織變革，進一步提升人效，期間費用率明顯下降，規(guī)模效應(yīng)逐漸顯現(xiàn)。我們看好工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)下游高景氣，同時期待公司大力投入的HaaS平臺和TSN相關(guān)產(chǎn)品有望開花結(jié)果。