非貝葉斯預(yù)測的概述是怎么樣的?
現(xiàn)代財(cái)務(wù)理論中的最優(yōu)決策模型要求投者按照貝葉斯規(guī)律修正自己的判斷并對未來進(jìn)行預(yù)測(即按照貝葉斯概率確定各種信息在預(yù)測中的作用)。但是行為的研究表明和心理學(xué)研究的發(fā)現(xiàn)，人們在決策過程中并不是按照貝葉斯預(yù)測模型不斷修正自己的預(yù)測概率的。他們對事件的背景信息(或稱基礎(chǔ)信息)、對當(dāng)前信息的樣本規(guī)模重視不夠，而是對發(fā)生的事件和自己的最新經(jīng)驗(yàn)給予更多的，從而導(dǎo)致人頭決策和做出判斷時(shí)過分看重期事件的影響。這就是所謂的非貝葉斯預(yù)測。
非貝葉斯預(yù)測的實(shí)驗(yàn)指的是哪個(gè)?
比如，在Kahneman和阿莫斯·特沃斯基(Amos Tversky)(1973)所做的一個(gè)實(shí)驗(yàn)中，被測試者被要求閱讀幾段關(guān)于幾位實(shí)教師在某次教學(xué)實(shí)課上出現(xiàn)的文字，閱讀后，要求被測試者就這幾位實(shí)教師在實(shí)課上的表現(xiàn)和未來5年后的表現(xiàn)進(jìn)行排序。結(jié)果表明，兩種排序幾乎是完全相同的。盡管我們難以對未來可能發(fā)生的事件作出合理的估計(jì)與預(yù)測，但在長達(dá)5年的預(yù)測期中完全不考慮后來可能發(fā)生的變化，僅憑一次實(shí)課的表現(xiàn)，就預(yù)期這幾位教師未來5年的業(yè)績，無疑是一種判斷偏差。
關(guān)鍵詞： 非貝葉斯預(yù)測預(yù)測的概述要求投資者按照
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