在家庭資產(chǎn)配置逐步由房地產(chǎn)向金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的趨勢下，財富管理將迎來“黃金時代”正在成為金融業(yè)的共識，各類金融機構(gòu)都在積極布局財富管理業(yè)務(wù)。其中，上市銀行也在競相角逐這一新的增長點。隨著年報數(shù)據(jù)的出爐，財富管理再度成為關(guān)鍵詞。

財富管理業(yè)務(wù)“加速跑”

從上市銀行表現(xiàn)來看，財富管理已成為發(fā)力重點。各家銀行紛紛將財富管理作為一項重要的業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，著力打通財富管理價值鏈，“重存款、輕理財”的經(jīng)營理念正在改變。而受益于財富管理及理財業(yè)務(wù)，手續(xù)費及傭金凈收入普遍實現(xiàn)較快增長。

財報數(shù)據(jù)顯示，2021年，工商銀行大力發(fā)展財富管理業(yè)務(wù)，管理個人金融資產(chǎn)近17萬億元。符合新規(guī)的個人理財產(chǎn)品余額1.71萬億元，比2020年末增長102.71%。同時，手續(xù)費及傭金凈收入1330.24億元，增長1.4%。

農(nóng)業(yè)銀行加快完善大財富管理體系，不斷豐富基金、保險、理財、家族信托等產(chǎn)品和服務(wù)供給，2021年實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入803.29億元，較上年增加57.84億元，增長7.8%。其中，代理業(yè)務(wù)收入增長12.5%，對此，農(nóng)業(yè)銀行表示，“主要是由于代理基金業(yè)務(wù)收入和代客理財收入增加”。

中國銀行代銷基金、托管等業(yè)務(wù)收入亦實現(xiàn)較快增長。2021年，實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入814.26億元，同比增加59.04億元，增長7.82%。

建設(shè)銀行財富管理增長持續(xù)發(fā)力，非利息收入占比提升。其中，2021年代理業(yè)務(wù)手續(xù)費收入192.83億元，增幅11.04%，主要是代理保險、代銷基金業(yè)務(wù)銷售規(guī)模增長帶動收入較快增長；理財產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入185.50億元，增幅19.11%。

交通銀行2021年通過代銷財富管理類產(chǎn)品、基金與理財業(yè)務(wù)等，實現(xiàn)財富管理手續(xù)費及傭金收入173.10億元，同比增長24.32%。

股份制銀行也在持續(xù)發(fā)力。招商銀行2021年非利息凈收入 1273.34 億元，同比增長20.75%，在營業(yè)收入中占比38.44%。其中，財富管理手續(xù)費及傭金收入358.41億元，同比增長29%。

理財代銷面臨壓力測試

目前，在財富管理市場，各類機構(gòu)基于自身資源稟賦各展所長。其中，商業(yè)銀行以雄厚的客戶基礎(chǔ)、廣泛的營銷網(wǎng)絡(luò)渠道等占據(jù)優(yōu)勢。

普益標準報告認為，從財富管理業(yè)務(wù)的發(fā)展來看，該類型業(yè)務(wù)具備四大優(yōu)勢，首先財富管理業(yè)務(wù)整體收益率較高且穩(wěn)定性較強；其次財富管理業(yè)務(wù)的盈利模式與費率顯著高于單一資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；再者財富管理業(yè)務(wù)行業(yè)壁壘顯著，規(guī)模效應(yīng)明顯；最后財富管理業(yè)務(wù)可拓寬銀行業(yè)務(wù)價值鏈，為其他業(yè)務(wù)帶來新的發(fā)展機遇。

總體來看，當前大財富管理已成為各家銀行發(fā)力零售業(yè)務(wù)的重點。光大證券報告顯示，上市銀行主要從積極做好客戶拓展與分層管理、豐富代銷產(chǎn)品譜系、加強財富管理隊伍打造、注重金融科技賦能等方面著力布局財富管理業(yè)務(wù)。隨著各家銀行加速零售轉(zhuǎn)型并不斷強化財富管理業(yè)務(wù)布局，零售客群基礎(chǔ)及AUM規(guī)模持續(xù)增長，特別是高凈值客戶的價值貢獻進一步提升。

而在理財轉(zhuǎn)型推進較好、財富管理業(yè)務(wù)繼續(xù)保持較高增長的情況下，銀行手續(xù)費及傭金凈收入增速出現(xiàn)提升。據(jù)東方證券報告，從已披露2021年年報的23家銀行表現(xiàn)來看，四季度共實現(xiàn)手續(xù)費及傭金凈收入同比增長8.8%，增速較前三季度進一步有所提升，保持在較高景氣增長。

不過，值得留意的是，這樣的高增長在今年一季度被認為或難持續(xù)。

在分析人士看來，理財代銷為主的中收業(yè)務(wù)或面臨壓力測試。“開年以來，因海外地緣政治風險和美國加息預期，A股市場大幅波動顯著影響了公募基金和理財產(chǎn)品的凈值表現(xiàn)。收益回撤與破凈頻發(fā)導致銀行理財產(chǎn)品和公募基金面臨贖回壓力，這對權(quán)益型公募基金影響尤其顯著，配置一定權(quán)益?zhèn)}位‘固收+’銀行理財也受到?jīng)_擊。”興業(yè)經(jīng)濟研究咨詢股份有限公司報告指出。

不過，從更長期維度來看，興業(yè)研究公司報告認為，近期市場調(diào)整為商業(yè)銀行資產(chǎn)管理和財富管理部門加強投資者教育，構(gòu)建“以客戶利益為中心”的資產(chǎn)配置體系、產(chǎn)品銷售體系提供了難得的窗口期。比如完善資產(chǎn)配置體系、完善養(yǎng)老理財?shù)犬a(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、加強投資者適當性管理，探索買方投顧等銷售模式創(chuàng)新。（本報記者 吉雪嬌）