日前，國有六大行2021年年報于日前全部披露完畢，記者梳理國有大行旗下理財、基金、保險三大子公司財務(wù)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，上述三大子業(yè)務(wù)板塊2021年在資產(chǎn)規(guī)模及凈利潤等重要指標(biāo)上絕大多數(shù)實現(xiàn)穩(wěn)定增長，對集團(tuán)整體經(jīng)營效益貢獻(xiàn)度持續(xù)提升。

尤其是6家國有大行旗下理財子公司不但業(yè)績?nèi)骘h紅，產(chǎn)品凈值化程度更是大幅提高，已成為國有大行綜合化經(jīng)營平臺中的亮眼新星。

“居民對金融產(chǎn)品與服務(wù)的需求是全方位的，因此國有大行旗下的銀行理財業(yè)務(wù)、基金和保險產(chǎn)品都是其資產(chǎn)配置的選擇項。”普華永道中國金融行業(yè)管理咨詢合伙人周瑾在接受記者采訪時表示，從客戶經(jīng)營的角度看，銀行具備多牌照的集團(tuán)化協(xié)同模式，可以通過交叉銷售來降低獲客成本及營銷成本，也可以更好地給客戶提供全方位產(chǎn)品與綜合化服務(wù)，從而提高客戶黏性與忠誠度，有利于改善銀行長期經(jīng)營業(yè)績。

理 財 子 公 司：中銀理財凈利潤領(lǐng)跑

在國有大行所擁有的諸多金融牌照中，理財子公司無疑“最新”，同時也是最閃亮的一個。

繼首家銀行理財子公司建信理財于2019年6月份開業(yè)后，其余國有大行旗下理財子公司也均在當(dāng)年陸續(xù)開業(yè)。在設(shè)立理財子公司進(jìn)度上，國有大行無疑走在了各類商業(yè)銀行的前列。

2021年，國有大行旗下理財子公司資產(chǎn)規(guī)模穩(wěn)步增長。截至去年年末，6家理財子公司總資產(chǎn)均超過100億元，且全部較2020年年末實現(xiàn)增長。其中，工銀理財截至2021年年末的總資產(chǎn)達(dá)187.91億元，是所有理財子公司體量最大的。中銀理財資產(chǎn)總額較2020年年末增長30.40%，增速領(lǐng)跑其他理財子公司。

2021年，6家理財子公司凈利潤全部實現(xiàn)正增長，除工銀理財外，其余公司凈利潤均超過10億元。更為可喜的是，部分理財子公司去年盈利出現(xiàn)井噴式增長。包括建信理財、中銀理財、工銀理財在內(nèi)的3家公司凈利潤都出現(xiàn)了翻倍增長，其中，中銀理財、建信理財去年實現(xiàn)凈利潤26.09億元和20.62億元，分列第一名和第二名。而建信理財和中銀理財2020年的凈利潤僅為3.35億元和4.55億元，同比增長幅度高達(dá)515.52%和473.41%。

與此同時，銀行理財子公司管理資產(chǎn)規(guī)模水漲船高，截至去年年末，建信理財與工銀理財?shù)睦碡敭a(chǎn)品規(guī)模均已突破2萬億元大關(guān)，分別較 2020 年年末增長 213.97%、88.94%。

記者注意到，在資管新規(guī)與理財新規(guī)所確定的監(jiān)管格局下，已開業(yè)兩年多時間的國有大行理財子公司，其所發(fā)凈值型產(chǎn)品占比在2021年產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型持續(xù)提速，凈值化產(chǎn)品占比大幅提高。

數(shù)據(jù)顯示，截至 2021 年年末，工銀理財、建信理財、農(nóng)銀理財?shù)乃欣碡敭a(chǎn)品已全部為符合新規(guī)要求的凈值型產(chǎn)品。此外，交銀理財凈值型產(chǎn)品在理財產(chǎn)品中的占比為88.47%，較2020年年末提升27個百分點。國有大行理財子公司中開業(yè)時間最晚的中郵理財，其截至去年年末的理財產(chǎn)品凈值化率也已達(dá)83.87%。

基 金 理 財：工銀瑞信一枝獨(dú)秀

作為基金行業(yè)中不容忽視的一支重要力量，銀行系基金公司在2021年也保持了整體穩(wěn)定增長態(tài)勢。數(shù)據(jù)顯示，工行旗下的工銀瑞信基金公司無論在管理資產(chǎn)規(guī)模還是凈利潤這兩大重要財務(wù)指標(biāo)上，均大幅領(lǐng)先于其他國有大行旗下基金公司。

截至2021年年末，工銀瑞信管理資產(chǎn)總規(guī)模已達(dá)1.72萬億元，全年實現(xiàn)凈利潤27.94億元。建信基金緊隨其后，截至去年年末，其管理資產(chǎn)總規(guī)模達(dá)到1.36萬億元。

凈利潤方面，除旗下沒有基金公司的郵儲銀行外，其他5家大行的基金理財子公司凈利潤變化呈現(xiàn)出“四升一降”態(tài)勢。

工銀瑞信、建信基金、農(nóng)銀匯理基金以及交銀施羅德基金去年凈利潤全部實現(xiàn)同比增長，其中，農(nóng)銀匯理基金全年實現(xiàn)凈利潤6.48億元，同比增長51.76%，增速保持首位。而中銀基金2021年全年實現(xiàn)凈利潤10.26億元，同比下降2.66%，也是唯一一家出現(xiàn)下降的基金子公司。

“由于第三方代銷和互聯(lián)網(wǎng)平臺的發(fā)展，銀行系基金最近幾年的渠道能力優(yōu)勢有所減弱，但整體上看仍然處于強(qiáng)勢位置，尤其是國有大行背景的基金公司仍具有較強(qiáng)的競爭力。”透鏡公司研究創(chuàng)始人況玉清對記者表示，其渠道能力優(yōu)勢能否充分發(fā)揮關(guān)鍵還是要看基金公司的管理業(yè)績，尤其是那些管理費(fèi)率高、更能體現(xiàn)其核心能力的權(quán)益類產(chǎn)品。

“對貨幣、固收類產(chǎn)品依賴較高的公募基金，2022年的業(yè)績可能會面臨一些壓力，主要是今年預(yù)期的貨幣政策應(yīng)該會繼續(xù)適量寬松，市場整體利率水平大概率會依然走低，對貨幣、固收類產(chǎn)品的收益會造成較大挑戰(zhàn)，規(guī)模能否守住、或能否實現(xiàn)增長存在變數(shù)。”況玉清預(yù)計。

保 險 業(yè) 務(wù)：建信人壽、工銀安盛競爭激烈

除郵儲銀行外，其他五大行旗下均有壽險子公司，其中，中行旗下?lián)碛兄秀y人壽及中銀三星人壽兩家壽險公司。

在資產(chǎn)規(guī)模頭把交椅的爭奪上，建信人壽與工銀安盛去年競爭激烈。截至2021年年末，上述兩家銀行系保險公司資產(chǎn)規(guī)模十分接近，分別為2714.82億元和2581.34億元，不但資產(chǎn)規(guī)模遙遙領(lǐng)先于其他公司，且增長幅度雙雙超過20%。

2021年，工銀安盛共實現(xiàn)凈利潤16.07億元，位列銀行系保險公司首位。而農(nóng)銀人壽凈利潤同比增長高達(dá)57.30%，在增速上領(lǐng)先。交銀人壽去年全年實現(xiàn)凈利潤9.10億元，同比下降12.07%，也是僅有的一家去年業(yè)績出現(xiàn)下滑的銀行系保險公司。

“銀行系保險公司2021年的經(jīng)營業(yè)績整體表現(xiàn)不俗，主要原因是依靠其母行強(qiáng)大的客戶資源與渠道優(yōu)勢，加上銀行渠道的價值經(jīng)營模式和期繳產(chǎn)品轉(zhuǎn)型，以及配合數(shù)字化手段的創(chuàng)新及應(yīng)用。”周瑾認(rèn)為。