在首批4只養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行近3個(gè)月后，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)迎來(lái)擴(kuò)圍。銀保監(jiān)會(huì)日前發(fā)布《通知》，自2022年3月1日起，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)范圍由“四地四機(jī)構(gòu)”擴(kuò)展為“十地十機(jī)構(gòu)”。對(duì)比首批試點(diǎn)方案，此次擴(kuò)圍有哪些變化？作為新增試點(diǎn)的機(jī)構(gòu)，各家銀行理財(cái)公司都有哪些布局？

繼貝萊德建信理財(cái)獲得發(fā)行資格后，養(yǎng)老理財(cái)再次迎來(lái)試點(diǎn)擴(kuò)圍。近日，銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于擴(kuò)大養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)范圍的通知》，自2022年3月1日起，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)范圍由“四地四機(jī)構(gòu)”擴(kuò)展為“十地十機(jī)構(gòu)”。

試點(diǎn)擴(kuò)展為“十地十機(jī)構(gòu)”

具體來(lái)看，《通知》明確，試點(diǎn)地區(qū)擴(kuò)大至“北京、沈陽(yáng)、長(zhǎng)春、上海、武漢、廣州、重慶、成都、青島、深圳”十地。試點(diǎn)機(jī)構(gòu)擴(kuò)大至“工銀理財(cái)、建信理財(cái)、交銀理財(cái)、中銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中郵理財(cái)、光大理財(cái)、招銀理財(cái)、興銀理財(cái)和信銀理財(cái)”十家理財(cái)公司。

對(duì)比首批試點(diǎn)方案，此次擴(kuò)圍有三大變化：第一是首批四家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品募集資金總規(guī)模上限提至500億元，新增六家機(jī)構(gòu)募集資金總規(guī)模上限仍為100億元，共計(jì)2600億元；第二是監(jiān)管部門不再指定機(jī)構(gòu)發(fā)行養(yǎng)老理財(cái)試點(diǎn)的城市，而是由試點(diǎn)理財(cái)公司在試點(diǎn)地區(qū)范圍內(nèi)自主選擇一個(gè)或多個(gè)試點(diǎn)地區(qū)銷售養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品；第三是試點(diǎn)理財(cái)公司持續(xù)優(yōu)化養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品方案，提高信息披露準(zhǔn)確度和透明度，增加長(zhǎng)期限產(chǎn)品供給，不得變相通過(guò)期限結(jié)構(gòu)化設(shè)計(jì)規(guī)避監(jiān)管要求，不得宣傳養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率。

2021年9月，銀保監(jiān)會(huì)選擇“四地四機(jī)構(gòu)”正式啟動(dòng)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)，即工銀理財(cái)在武漢和成都、建信理財(cái)和招銀理財(cái)在深圳、光大理財(cái)在青島開(kāi)展養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)。試點(diǎn)期限一年。試點(diǎn)階段，單家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品募集資金總規(guī)模限制在100億元人民幣以內(nèi)。

隨后，今年2月11日，銀保監(jiān)會(huì)明確貝萊德建信理財(cái)參與養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)，試點(diǎn)城市為廣州和成都。貝萊德建信養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)期限為一年，募集資金總規(guī)模先期限制在100億元人民幣以內(nèi)，實(shí)施過(guò)程中經(jīng)過(guò)評(píng)估可再進(jìn)行調(diào)整。

“此次將養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品試點(diǎn)擴(kuò)大到‘十地十機(jī)構(gòu)’，包括6家大型銀行、4家股份制銀行，加上之前已經(jīng)獲得試點(diǎn)的貝萊德建信，產(chǎn)品試點(diǎn)額度達(dá)2700億元，提高了養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品供給數(shù)量和能力。”招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，試點(diǎn)理財(cái)公司可自主選擇一個(gè)或多個(gè)試點(diǎn)地區(qū)銷售養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，突破了此前對(duì)理財(cái)公司劃定一至兩個(gè)試點(diǎn)城市的限制，有助于滿足更多民眾對(duì)養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的需求。

獲批試點(diǎn)機(jī)構(gòu)蓄勢(shì)待發(fā)

交銀理財(cái)、中銀理財(cái)、農(nóng)銀理財(cái)、中郵理財(cái)、興銀理財(cái)和信銀理財(cái)是此次新增六家試點(diǎn)機(jī)構(gòu)，他們將如何布局新業(yè)務(wù)？

作為新增試點(diǎn)的一家國(guó)有大行理財(cái)公司，交銀理財(cái)相關(guān)人士透露，該公司將進(jìn)一步加大對(duì)養(yǎng)老金融的戰(zhàn)略投入，即將推出的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品具有四大特色：第一是客群特色，結(jié)合交銀集團(tuán)“已老”和“未老”客群特色及差異化需求，提供差異化的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品供給；第二是突出長(zhǎng)期限特性，產(chǎn)品期限設(shè)計(jì)上超過(guò)五年，更符合客戶長(zhǎng)期養(yǎng)老需求及生命周期特點(diǎn)；資產(chǎn)投向上將積極圍繞國(guó)家戰(zhàn)略和產(chǎn)業(yè)政策領(lǐng)域，從更好支持經(jīng)濟(jì)社會(huì)長(zhǎng)期投融資需求出發(fā)，為資本市場(chǎng)注入長(zhǎng)期穩(wěn)定資本，促進(jìn)我國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定健康增長(zhǎng)；第三是穩(wěn)健性，通過(guò)低波穩(wěn)健的策略配置及平滑基金、風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金、減值準(zhǔn)備等風(fēng)險(xiǎn)保障機(jī)制，進(jìn)一步增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)抵御能力；第四是普惠性，產(chǎn)品1元起售，費(fèi)率遠(yuǎn)低于公司發(fā)行的其他理財(cái)產(chǎn)品。

作為新增試點(diǎn)的一家股份制銀行理財(cái)公司，信銀理財(cái)相關(guān)負(fù)責(zé)人表示，該公司將嚴(yán)格遵照試點(diǎn)工作安排，推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)、投資管理、風(fēng)控機(jī)制、管理制度、運(yùn)營(yíng)托管等工作高效、有效落地，盡可能早地為理財(cái)客戶上線優(yōu)質(zhì)的、具備信銀理財(cái)特色的養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品，并在未來(lái)的試點(diǎn)過(guò)程中，逐步豐富養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品線、優(yōu)化產(chǎn)品方案、提升客戶體驗(yàn)、拓寬產(chǎn)品渠道。

據(jù)該負(fù)責(zé)人介紹，信銀理財(cái)前期已在制度保障、團(tuán)隊(duì)搭建、產(chǎn)品設(shè)計(jì)與系統(tǒng)支持等各方面進(jìn)行準(zhǔn)備：一方面，信銀理財(cái)監(jiān)管要求加快轉(zhuǎn)型，持續(xù)建立健全風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)、制度流程、授權(quán)管理、內(nèi)外審計(jì)、紀(jì)檢監(jiān)察、反洗錢等“大監(jiān)控體系”，為打造期限長(zhǎng)、穩(wěn)健運(yùn)行的養(yǎng)老產(chǎn)品體系保駕護(hù)航；另一方面，自主建設(shè)完成的資管業(yè)務(wù)核心系統(tǒng)，能夠通過(guò)數(shù)百個(gè)參數(shù)個(gè)性化定制理財(cái)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，具備鎖定期、定投、分紅、提前贖回、差異化費(fèi)用、非母行第三方獨(dú)立托管、IFRS9新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則估值減值等功能特性，為養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的長(zhǎng)效及穩(wěn)健運(yùn)作做好準(zhǔn)備。

隨著銷售養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品的理財(cái)公司增多，養(yǎng)老理財(cái)產(chǎn)品需要具備哪些特質(zhì)才能吸引到投資人？對(duì)此，普益標(biāo)準(zhǔn)認(rèn)為，從養(yǎng)老理財(cái)?shù)亩ㄎ粊?lái)看，應(yīng)該具備普惠性、穩(wěn)健性、低門檻、產(chǎn)品多樣性等特性。

董希淼建議，此次試點(diǎn)擴(kuò)容之后，商業(yè)銀行應(yīng)著眼于養(yǎng)老市場(chǎng)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，構(gòu)建更為完善的養(yǎng)老金融體系，抓住資管、存款、托管等直接業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，挖掘賬戶、發(fā)卡、結(jié)算等間接業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)，推動(dòng)健全完善我國(guó)社會(huì)保障體系，在緩解我國(guó)日益增長(zhǎng)的養(yǎng)老壓力的同時(shí)獲得自身發(fā)展。 李愿